AXA WF Multi Premia

ISIN LU1575039877

Last NAV 100,5200 USD as of 12/12/19

Panoramica

Obiettivo d'investimento

Il Comparto mira a conseguire un incremento del capitale con una bassa correlazione attesa alle classi di attivo tradizionali.

Indicatori di rischio

Indicatore sintetico di rischio e rendimento (SRRI)

1 2 3 4 SRRI Value 5 6 7

La categoria di rischio viene calcolata sulla base dei risultati passati e di conseguenza non è un indicatore affidabile del profilo di rischio futuro del Comparto. La categoria di rischio non è garantita e potrebbe variare nel tempo. La categoria più bassa non è priva di rischi.

Perché il fondo è in questa categoria?

Il capitale del Comparto non è garantito. Il Comparto investe nei mercati finanziari attraverso tecniche e strumenti soggetti a variazione, che possono dar luogo a utili o perdite.

Rischi aggiuntivi

Rischio di credito: rischio per cui gli emittenti dei titoli di debito detenuti nel Comparto possano risultare inadempienti verso i propri obblighi o possano subire un declassamento del rating, il che comporterebbe una diminuzione del NAV del Comparto. Rischio di controparte: rischio di insolvenza o di bancarotta di una delle controparti del Comparto, che comporterebbe un mancato pagamento o una mancata consegna. Impatto delle strategie, come per esempio i derivati: alcune tecniche di gestione comportano rischi specifici, come il rischio di liquidità, il rischio di credito, il rischio di controparte, il rischio legale, il rischio di valutazione, il rischio operativo e rischi legati agli attivi sottostanti.L'utilizzo di tali strategie può anche includere la leva che può aumentare l'effetto dei movimenti di mercato sul Comparto e dare luogo ad un rischio significativo di perdita. Rischio di modello: Si richiama l'attenzione degli investitori sul fatto che il gestore utilizza l'output derivante da modelli di investimento proprietari complessi per ideare e attuare la strategia di investimento. L'efficacia di questi modelli non è garantita e il loro utilizzo non assicura il raggiungimento dell'obiettivo di investimento.

Orizzonte temporale d'investimento

Questo Comparto è idoneo per quegli investitori che intendano mantenere l'investimento per un periodo minimo di 3 anni.

Documenti principali

COMMENTO MENSILE DEL GESTORE : 30/11/19

A novembre del 2019 il Fondo ha ottenuto un rendimento dell’1,94% al netto delle commissioni (Classe di Azioni IX USD). Tutti i comparti, valute, tassi d’interesse e azioni, hanno contribuito alla performance positiva. Nel corso del mese sui mercati è prevalsa ancora la propensione al rischio, grazie al “buon andamento” dell’economia statunitense espresso dalla Fed e confermato dall’ISM e dall’occupazione non agricola, più solidi del previsto. Le azioni hanno segnato nuovi massimi mentre i tassi hanno evidenziato una correzione poiché i prezzi hanno scontato la probabilità di un rialzo negli Stati Uniti. In netto contrasto, a metà mese sono stati annunciati i risultati in frenata delle attività del credito, al dettaglio e industriali in Cina. Nella seconda parte del mese il mercato ha evidenziato un parziale recupero. Nel complesso, azioni e rendimenti hanno segnato un progresso, con gli Stati Uniti in testa, e le valute si sono generalmente deprezzate rispetto al dollaro. • Azioni Long/Short (+0,23%): la strategia ha chiuso in rialzo grazie al contributo dell’Europa (+0,28%) e dell’Asia (+0,10%), mentre l’America ha eroso il guadagno (-0,14%). In America, la sovraperformance è stata trainata da Positioning and Flows e Sentiment, oltre che dall’apporto più contenuto di Linkages, Imbalance e Market Dynamics. In Europa, la performance positiva di Market Dynamics, Imbalance e Fundamentals è stata parzialmente annullata da Positioning and Flows e Sentiment. • Tassi d’interesse (+0,92%): la strategia ha beneficiato dell’andamento positivo del tasso IRS (+0,85%). In prevalenza, nel mese sono aumentate le vendite sui tassi d’interesse globali e gli incrementi maggiori hanno interessato i tassi di SEK, USD e GBP. Le uniche due eccezioni hanno riguardato AUD e CHF, entrambe in flessione. Rettificate per l’aumento dei tassi globali, tutte le 10 valute hanno contribuito positivamente alla performance del subportafoglio. I maggiori apporti sono giunti da una posizione pay fix in USD e da posizioni receive fix in CHF ed EUR. Il subportafoglio infra-curva (+0,07%) si è lievemente apprezzato nel mese, grazie a 5 delle 7 posizioni presenti. I maggiori apporti sono stati offerti da una posizione fly in JPY e da steepener in EUR e GBP, parzialmente compensate da steepener in AUD e CHF. • Valute (+0,90%): la strategia ha segnato un rialzo grazie al contributo delle valute dei ME (+1,01%). Nel corso del mese le valute dei ME si sono in generale deprezzate rispetto all’USD. CLP, BRL e HUF hanno segnato i deprezzamenti maggiori, mentre ZAR e ILS sono state le uniche due valute ad aumentare il loro valore. Dopo la rettifica per scontare la variazione media delle valute emergenti rispetto all’USD, 8 delle 14 posizioni hanno contribuito alla performance del subportafoglio. I maggiori contributi sono giunti dalle posizioni corte su CLP, HUF e BRL, nonché da una posizione lunga su MXN, mentre una posizione lunga su PLN ha eroso marginalmente il guadagno. La componente dei mercati sviluppati ha leggermente penalizzato il risultato (-0,11%). Nel corso del mese, in generale le valute dei MS si sono deprezzate rispetto all’USD. I maggiori deprezzamenti hanno riguardato AUD, CHF, JPY ed EUR, mentre SEK e NZD hanno segnato piccoli incrementi. La performance negativa del subportafoglio, rettificata per tenere conto delle variazioni intervenute sulle valute dei mercati sviluppati rispetto all’USD, è stata determinata principalmente da una posizione short in SEK e da posizioni long in AUD e CHF, marginalmente controbilanciate da posizioni short in JPY e CAD. I dati sulla performance per gruppi di attivi e comparti sono espressi al lordo delle commissioni.

Performance

Grafico della performance

Periodi

1M
3M
6M
1A
3A
5A
8A
10A
YTD
Dal lancio

Data iniziale

Data finale

Benchmark

Benchmark Data iniziale Data finale
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Tabella della performance

Data finale

Tabella della performance Performance netta Benchmark Data iniziale Data finale
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Dal lancio - - - -

Indicatori di rischio

Data finale

Indicatori di rischio Volatilità del fondo Benchmark volatility Tracking Error Information Ratio Sharpe Ratio Beta Alpha
1M - - - - - - -
QTD - - - - - - -
3M - - - - - - -
6M - - - - - - -
YTD - - - - - - -
1A - - - - - - -
3A - - - - - - -
5A - - - - - - -
8A - - - - - - -
10A - - - - - - -
Dal lancio - - - - - - -

Tabella del NAV

Data iniziale

Data finale

NAV Data NAV Patrimonio totale del fondo
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NAV

Prima data NAV 20/04/17
Frequenza di calcolo del NAV Quotidiano

Amministrazione

COMMISSIONI

Spese correnti 2,50%
Commissioni di gestione 2,20%
Commissioni di distribuzione 0,00%

INFORMAZIONI CHIAVE

Valuta di riferimento del fondo USD
Data di lancio del fondo 20/04/17
Asset class CHORUS
Expertise CHORUS
Fondo RI No
Passaporto europeo yes
Autorità di vigilanza Commission de Surveillance du Secteur Financier

GESTIONE

Gestore del fondo Hector CHAN

Struttura

Forma legale SICAV

Documenti